ユダヤ人に学ぶ投資もサバイバルの極意、損切りとリスク計算


今回のテーマは、

ユダヤ人に学ぶ投資もサバイバル
の極意、損切りとリスク計算

について紹介します。

歴史上過酷な迫害を生き延びてきた
ユダヤ人、

聖典タルムードの教えにも

「リスクコントロール」や
「リスク分散」の教えているほど、

子供のころから「想定外」の
トラブルが起きた時も、

パニックにならず最小のリスクで
乗り切る為の思考法を、

鍛錬して身につけています。

ユダヤ人にとって
投資においてもサバイバルを
最重視する傾向があります。

安全と水はタダである…と
思い込んでいる日本人にとっては、

とても想像できないほど、
迫害を生き抜いたユダヤ人の生き方は
堅実なものがあります。

まず生き延びよ、

というのがすべての根底にあるからです。

ユダヤ人は過酷な歴史の中を
タフに生き抜いてきました。

命の危険にさらされながら生きていれば、
やはり生き残ることを一番大説に考えるでしょう。

日本人は戦争をのぞけば、
それほど過酷な状況にいた訳でもなく、

不況だとか、先が見えない
といいつつも、

ユダヤ人のようにホロコーストの
まっただ中のひどい状況にいる訳
ではありません。

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ホロコーストで培ったサバイバル感覚

ホロコーストのような話を聞くと、

ユダヤ人の経験した苦難に満ちた
状況を聞くほど、

日本の現状はいかに恵まれているか

と気づくこともできます。

ホロコーストのことは、

「シンドラーのリスト」
「ライフイズビューディフル」
「戦場のピアニスト」

など映画で学ぶことができます。

こういった映画を見ることも、
ユダヤ人理解の助けになるでしょう。

またヴィクトール・フランクルという人の

「夜と霧」という本には

心理学者であった著者が、
強制収容所に入れられた体験に
基づいて書かれた本です。

強制収容された人が
どんな扱いを受けるのか、

いつも死と背中合わせの状態にいるとき、

人はどんなことを考えるのか、

読むことができます。

例えば投資においても、

リスクをとると、お金を
すべて失うこともあります。

しかし、すべてを賭けたりせず、
損切りなどリスク管理をすることで、

すべてを失うような事態を
さけることが大切です。

ギャンブルのように全部すって一文無し…

と言うのは投資とは言えません。

ハイリスクの一発逆転を
狙うのではなく、

じっとサバイバルで生き残りながら
チャンスを待つのです。

生き延びさえすれば
再起のチャンスがあるのです。

ユダヤ人に学ぶ損切りとリスク計算

とはいえ、

投資でもビジネスでも人生でも、

リスクをゼロにする事はできません。

過剰な用心をして家に
閉じこもってだけいれば、

チャンスはつかみ取れません。

「こんなことが起こるかも、」
「もしこんなことが起きたら、、」

と心配しすぎて身動きの取れない
保守的な日本人もいますが、
それではリターンはありません。

投資、ビジネスに踏み切る時、
起こり得るトラブルは未然に防ぎたい

と思う事も分かりますが、

最悪の事態を悲観に考え過ぎれば、
成功もあり得ない訳です。

だからと言って、何の用心もせず、

思い切って出たとこ勝負で
打って出れば良いのかと言えば、

それも最悪です。

運任せでうまく行き続ける事はない訳です。

だからこそここでの教訓は、

過剰な用心も過剰な楽観も
良い結果は生まないと言う事です。

ここで賢いユダヤ人は
リスクの適正判断をする為に、

頭をフル回転させます。

「心配」ではなく「考える」のです。

日本人はリスクコントロールが苦手?

日本のことわざに

石橋を叩いて渡る
「転ばぬ先の杖」
「念には念を入れる」

と言う言葉がありあます。

これらのことわざは
慎重に考えろと言う教訓
含まれていますが、

どこまでの事前準備をすれば、
どこまでの成果が得られるのか

と言う成果の関係を伝えません。

一方でユダヤの説話や格言は、

成果を得る具体的な対策を提示します。

石橋は崩れないから叩く必要はない、

とすれば必要なのは、

その端は腐った木製なのか、
丈夫な石なのかを調査する事です。

聖書の記述にもあるように

モーセは約束の地カナンの地に
入る前に調査隊を出した
と言う記述もあり、

正確な事前調査と情報分析の
必要性を教えています。

そしてリスクを大中小と三つに分け、
それぞれの対策を講じます。

大のリスクが出た場合、
損切りとして素早く撤退する、

そして逃げるルートも事前に
しっかり考えておくのです。

損切りとリスク計算を徹底する賢い投資家

私の知り合いのユダヤ人投資家の一人は

ビジネスで得た大きなお金を
投資に回し、着実に資産を増やしていますが、

全財産を財産三分法で
しっかりリスクを計算しながら
安全に管理し、

損切りラインを「2分の1」と
しっかりとしたルールを決めています。

リーマンショックで世界同時株安が
起こった時も、

2分の1の損が出た瞬間に
即座に売り逃げたと言います。

経済が活況で景気がいいとき、

しっかりお金の手綱を
引き締めておくのは難しいし、

ルールを守るには強い意志の力
がいります。

損が出た時にどの時点で
撤退するかを判断するのは、

非常に難しいですが、

「まだ大丈夫、巻き返せる」

と根拠のない楽観視をして
売り時を逸して莫大な損をして、

投資した資産が下がったままの
株を塩漬けにしていると言う人も
多くいるのではないでしょうか。

ユダヤ人投資家のサバイバルルール

投資家でユダヤ人の
ジョージ・ソロスは

「私のスキルを要約せよといわれたら、

ただ一言、

”サバイバル”

と答えるだろう。

まず生き残れ、儲けるのはそれからだ」

といいます。

とにかく生き残ること、このことを
いつも頭に入れておかねばいけないのです。

ジョージ・ソロスの父、
ティヴァダール・ソロスさんは

第一次世界大戦のときにロシア軍に
生け捕られたそうですが、

どうにか生き延びて
シベリアから脱出しました。

しかしロシア革命が起きたりと、
ハンガリーのつくまでの3年間は
かなり危険な状況だったそうです。

生き延びるために何でもしたそうです。

そんな経験から、父親が子のソロスに
教えたリスク管理の3つのルールが

1.リスクをとるのは構わない

2.リスクをとるのは構わないが、
すべてを賭けてはいけない

3.いつも、急いで逃げる準備をしておけ

この三つの言葉、
ホロコーストを生き延びたソロスの
お父さんの言葉には重みがあります。

ユダヤ人ではないですが、

オマハの賢人と呼ばれる
株式投資のみで世界第二位の資産を築いた投資家
ウォーレン・バフェットさんの

投資のルールは

ルール その1.絶対に損をするな。
ルール その2.絶対にルール1を忘れるな。

だと言います。

他のユダヤ人投資家の多くも、
投資の際にはすべてを賭けない人が多く、

「生き延びる」ということが
重要なことが身に付いているのでしょう。

投資では適切な損切りでサバイバルできる

プロの投資家ほど、リスク計算をし
分散投資を徹底し、

その上で素切りのルールを
あらかじめ決めておくのです。

全てなくなれば
元も子もありません。

儲けるリターンを出す前に
まずは生き残り、サバイバル
なのです。

撤退のルールは事前に考えておく事が
絶対に必要なのです。

ユダヤ人にとって、分散投資、
損切りは常識なのです。

一方で日本の企業を見ると、

何かを決めるのに会議や稟議と、
組織の意思決定が遅く、

素早い撤退を苦手として
失敗しているケースも目立ちます。

事前に考え抜いたのルールもなく、
決定過程が複雑なので、

グズグズ様子を見ているうちに、
手仕舞いができず損害を被る事も
多いようです。

特にリスクあるビジネスや
投資に決定を出した人が、

損切りしないと会社自体が
危険になると分かっていても、

自分の体裁を気にして
撤退を先回りにして

損失を隠そうとする事もあります。

これでは短期的に気持ちは
楽になるかもしれませんが、

どんどん損失の深みにはまり、
リスクが増大します。

やがて取り返しのつかない
大きな失敗に繋がると言う訳です。

こうした人間の弱さをしっかりと
踏まえた上で、

ユダヤの教えでは
リスク計算や損切りの撤退の
判断をしつこく教え、

サバイバルを教える訳です。

時代は変わっても人間の心理は変わりません。

古来から続くリスクとリターンの教訓を
私たちも学ばなければなりません。

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